리밸런싱과 트럼프 관세 정책, 그리고 지금이 기회인 이유

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최근 글로벌 시장의 불확실성과 투자 전략에 대한 심도 깊은 대화를 바탕으로 리밸런싱의 개념과 그 타이밍, 그리고 트럼프 관세 정책이 한국 증시에 미치는 영향까지 짚어보는 시간을 갖겠습니다. 특히, 지금처럼 혼란스러운 시기에 역발상 투자 전략은 어떻게 세워야 하는지에 대한 실전적인 인사이트도 담았습니다.

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미중갈등

리밸런싱이란? 위기 속에서도 흔들리지 않는 포트폴리오의 핵심

최근 프리즘 투자자문에서 실시한 리밸런싱 사례처럼, 투자 자산의 비중을 조정하는 작업은 단기 변동성을 이겨내는 중요한 전략입니다. 금이나 미국 달러 표시 채권과 같이 상대적으로 덜 빠진 자산을 매도하고, 한국, 일본, 미국 주식 등 상대적으로 많이 하락한 자산을 매수하는 전략은 장기적인 안목에서 수익률을 끌어올리는 데 도움이 됩니다.

 

하지만 이 과정에는 용기가 필요합니다. 자산을 팔고 다시 사는 결정은 쉽지 않고, 판단이 흔들릴 수 있기 때문이죠. 이럴 때는 사람의 감정보다 객관적인 데이터에 기반한 모델링 신호에 따라 기계적으로 움직이는 전략이 유효할 수 있습니다.

 

트럼프의 125% 관세 폭탄, 그 진짜 의도는?

도널드 트럼프 전 대통령이 다시 한번 중국산 제품에 125% 관세 부과라는 충격적인 발언을 했습니다. 과거와 달리 단순한 협상 수단이 아니라 관세 자체를 정책의 중심으로 삼고 있는 것이 특징입니다. 미국은 자국의 산업 보호를 위한 전략으로 관세를 고수하고 있고, 이는 글로벌 공급망과 무역 구조에 큰 영향을 미칩니다.

 

중국은 이에 대응하여 84% 보호관세를 단행, 미국과의 무역 갈등이 더욱 깊어졌습니다. 결과적으로 미국과 중국이 글로벌 무역 시스템에서 서로를 점점 배제하려는 움직임은 한국과 같은 중간 수출국에겐 단기적인 위기이자 장기적인 기회가 될 수 있습니다.

 

한국 증시에 미치는 영향: 위기인가 기회인가?

중국은 여전히 한국의 두 번째 수출 대상국입니다. 한-중 무역이 흔들릴 경우 단기적으로 수출과 기업 실적에 타격이 있을 수밖에 없습니다. 하지만 다음과 같은 분야에서 한국은 미국 시장에서 중국을 대체할 수 있는 중요한 기회를 맞이하고 있습니다.

- 반도체
- 디스플레이
- 무선 통신 기기
- 자동차
- 2차 전지

 

이 분야는 모두 한국과 중국이 경쟁 관계에 있으며, 이번 관세 갈등을 계기로 중국산 제품이 미국 시장에서 밀려난 자리를 한국 기업이 채울 수 있는 가능성이 열렸습니다.

 

지금이 기회인가? 역발상 투자 전략 제안

현재 한국 증시는 역사적으로 5번밖에 없었던 저평가 구간(PBR 0.8 이하)에 근접해 있습니다.

 

- 외환위기 (1997년)
- 911 테러 (2001년)
- 글로벌 금융위기 (2008년)
- 코로나 팬데믹 (2020년)
- 그리고 지금

 

이런 시점은 시장을 사야 할 때라고 보는 관점이 많습니다. 특히 작년 상장사 영업이익이 250조에 달했지만, 여전히 증시는 저평가돼 있습니다. 중요한 건, 이런 시기엔 주식을 전량 매도하거나 전량 매수하는 게 아니라, 일부씩 전략적으로 조정하는 것입니다.

 

실전 조언: 마진콜과 공포가 퍼질 때 기회가 생긴다

 

최근 금값과 미국 국채 금리가 흔들린 건 마진콜 때문입니다. 기관들이 빚을 갚기 위해 안전자산까지 매도했기 때문이죠. 이런 상황에서야말로 반대로 움직이는 용기, 훈련된 투자자의 냉철한 판단이 필요한 순간입니다.

전체 자산 중 일부만이라도 저가 매수를 실행해 본다면, 이번 기회는 값진 훈련이 될 수 있습니다. 투자는 단순한 지식보다 반복된 실전 훈련이 중요합니다.

 

마무리: 지금이 용기를 낼 타이밍

 

불확실성이 클수록 시장은 더 큰 기회를 숨기고 있습니다. 물론 다음 날 시장이 더 빠지면 비난을 들을 수 있겠지만, 그럼에도 불구하고 투자자라면 지금 같은 시기엔 용기를 가져야 한다는 메시지를 다시금 강조드립니다.

 

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